Saat ve Saat, 56 TL sabit fiyatla halka arza çıkıyor

Saat ve Saat Sanayi ve Ticaret A.Ş., 6-7-8 Temmuz 2026 tarihlerinde pay başına 56 TL sabit fiyatla halka arz için talep toplayacak. Şirketin halka arzı, “Sabit Fiyatla Talep Toplama” ve “En İyi Gayret Aracılığı” yöntemiyle gerçekleştirilecek.

Halka arz kapsamında sermaye artırımı yoluyla 40 milyon 166 bin 973 TL nominal değerli pay ile ortak satışı yoluyla 26 milyon 777 bin 982 TL nominal değerli pay yatırımcılara sunulacak. Talebin yüksek olması halinde 13 milyon 388 bin 991 TL nominal değerli ek satış da devreye alınabilecek. Böylece toplam halka arz büyüklüğü ek satış dahil yaklaşık 4,5 milyar TL’ye ulaşacak.

Şirket paylarının halka arz sonrası Yıldız Pazar’da işlem görmesi planlanırken, halka açıklık oranı ek satış dahil yüzde 12,16 seviyesinde gerçekleşecek.

Yurt içi bireysel yatırımcılara ayrılan paylar için “eşit dağıtım” yöntemi uygulanacak. Halka arzda pay bedelleri nakit olarak ödenebileceği gibi belirlenen yatırım fonları, devlet iç borçlanma senetleri, eurobondlar, kira sertifikaları, BIST 30 hisseleri ve döviz blokesi gibi çeşitli varlıklar da teminat olarak kullanılabilecek.

Sermaye Piyasası Kurulu’nun yürürlükteki düzenlemesi kapsamında halka arzdan pay alan yatırımcılar, hesaplarına geçen hisseleri 90 gün boyunca borsa dışında satamayacak, başka hesaplara virmanlayamayacak veya özel emirle devredemeyecek.

Şirket, halka arzdan elde edeceği fonun yüzde 20’sini finansal borçların ödenmesinde, yüzde 80’ini ise işletme sermayesi finansmanında kullanmayı planlıyor.

Halka arz sonrasında şirket, bir yıl boyunca bedelli veya bedelsiz sermaye artırımı yapmama ve yeni pay satmama taahhüdü verirken, mevcut ortaklar da sahip oldukları payları bir yıl boyunca satmama yükümlülüğü üstlendi.

1994 yılında kurulan Saat ve Saat, uluslararası saat markalarının Türkiye distribütörlüğünü yürütüyor. Şirket, Çin ve İsviçre’de üretim yaptırırken, ürünlerini mağazalar ve e-ticaret kanalları aracılığıyla satışa sunuyor. Şirketin yurt içinde üretim faaliyetinin bulunmadığı belirtildi.

Şirketin aktif büyüklüğü 2023 yılında 8,19 milyar TL iken, 2025 sonunda 9,42 milyar TL’ye yükseldi. Aynı dönemde özkaynakları 2,39 milyar TL’den 3,72 milyar TL’ye çıktı.

Hasılat tarafında da büyüme kaydeden şirketin gelirleri 2023’te 10,58 milyar TL, 2024’te 11,54 milyar TL ve 2025’te 13 milyar TL seviyesine ulaştı. Brüt kâr ise 2025 yılı sonunda 7,69 milyar TL olarak gerçekleşti.

Halka arz fiyatının belirlenmesinde İndirgenmiş Nakit Akışı (İNA) analizine yüzde 45, piyasa çarpanları analizine ise yüzde 55 ağırlık verildi. Bu yöntemlerle şirketin özsermaye değeri yaklaşık 55,1 milyar TL olarak hesaplandı.

Değerleme sonucunda bulunan pay başına 88,90 TL’lik teorik değer üzerinden yüzde 37,01 halka arz iskontosu uygulanarak halka arz fiyatı 56 TL olarak belirlendi.

Saat ve Saat’in halka arzında yurt içi bireysel yatırımcılara yüzde 60, yurt içi kurumsal yatırımcılara ise yüzde 40 oranında tahsisat ayrıldı. Şirket payları için borsada işlem görmeye başlamasının ardından 30 gün süreyle fiyat istikrarı işlemlerinin uygulanması planlanıyor.